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为什么要调整分级基金

时间:2024-05-23 01:2497 人浏览举报
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临近年末,距离分级基金的末路又近一步,这两天很多分级基金都在召开份额持有人大会,讨论基金转型的相关事宜,石头也收到了持有的方正富邦中证保险主题指数分级召开相关大会的短线以及邮件了。分级基金转型这是自18年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》下发以来就注定的事,也是很多持有分级基金的投资者一直在担心的事,因为根据规定2020年年底分级基金就需要全部转型了。分级基金转型对投资者的影响大部分的分级基金转型其实对投资者是没有影响的,主要的影响对象是持有分级A和分级B的投资者,因为到期之后分级A和分级B会根据净值转换成等值母基金或者现金,虽然这样看上去对投资者影响并不大,但是这里面可是蕴藏这一定猫腻。一般来说分级A和分级B价格即便与净值偏离在大也没事,也不会对投资者产生什么太大的影响,但是这个前提是不合并和折算,一旦合并或折算,那么折价和溢价就会让投资者平白无故出现浮盈或浮亏,这也是为什么石头之前就跟大家说,规模比较大的分级母基金依然可以买,但分级A和分级B不要参与。分级基金的选择随着最后时间的接近,分级基金面前只剩下三条路:1、转型为LOF基金,这应该是大部分规模比较大的基金的第一选择,也是比较符合投资者及基金公司利益的方法,这种方法对投资者产生的影响最小,因为只是少了分级A和分级B,但场内和场外份额依然都在;2、转型为普通基金,采用这种方法的比较少,因为一旦采用这种方法,那么场内份额就需要转到场外去了,但是如果基金规模比较小,又不想清盘的话,那么这倒是一个比较好的转型的机会,可以将基金直接转成主动型或者其他热门的稀缺的指数基金。3、直接清盘,这种方法是基金公司和基金投资者都不想看到的,但是如果基金规模真的非常小,小到基金公司从中收取的费用都不足以支付指数费用及相关人员工资等的话,那么基金大概率就会优先考虑清盘,这一点值得我们警惕。转型后的分级基金如果基金是选择直接清盘,那么就没必要讨论对母基金的影响了,而如果是转型成LOF基金的话,其实也不改基金本质,对于本身就投资分级母基金的投资者而言也并不会产生影响,但是我们可以关注的一点就是基金费率是否会发生变化。转型为普通基金,由于这个转型有非常多的选项,比如原先是主动型基金,变更为指数基金,或者原先是指数基金,转变为主动型基金等等,所以一旦基金真的选择此种转型的话,我们就需要掂量掂量,基金是否依然符合我们最初的持有标准。

你好,分级基金:将基金拆分成两份份额A和B,被拆分的基金称为母基金,拆分后的A份额约定固定的收益率,B份额将母基金的全部资金拿去投资,所得收益或亏损在分给A的固定收益后全部由B承担。

特点:

1、风险分级,收益分级:A份额风险低,收益低,B份额收益高,风险高。

2、资产合并运作:A和B份额放在一起投资,只是对A和B的收益分配方式不同。

【举例】分级基金的母基金就相当于一个妈妈,妈妈有200万要投资的资金,有两个孩子,A一个不喜欢风险,B胆大想获得较高的收益 。 于是妈妈对A说这样吧 ,你的100万借给B,你们约定一个固定的收益率,200万放在我这里我来投资

,如果今年我投资赚了钱 ,只分给你约定好的利率 ,多的盈利归B; 如果亏了钱 , 全部由B承担 ,并且B用拿他的本金给你发利息。

A和B都觉得不错,于是分级基金成立了。

分级基金投资者权利是优先分配权,优先级份额享有优先分配权,分级基金可以为优先级份额提供多种收益分配及本金保护机制。但基金收益分配满足优先级份额收益分配后的大部分将分配给普通级份额。支付给优先份额的优先收益分配,对于普通份额而言相当于借贷成本。

投资者可以在场外认购、申购、赎回,也可以在场内进行申购、认购、赎回、买卖。分级基金存在上折、下折的情况。当母基金净值上涨到一定阀值时(一般为1.5元或者2元),将基金净值大于1元的部分,以母基金的形式返给投资者。

当b分额净值跌至一定阀值时(一般为0.25元),为了不继续跌到0元,而威胁到a份额的本息安全,启动下折返还a份额大部分本金。

风险揭示:本信息部分根据网络整理,不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

分级基金是一种比较特殊的投资工具,其本质上是一种杠杆投资,通过借入资本来放大收益或者亏损。分级基金的高风险特性也意味着其容易引发投资者追高杠杆、错失适当买入和卖出时机、滞胀等问题,这对投资者的利益产生了负面影响。为了保护广大投资者的利益,中国证监会于2020年6月底正式启动了分级基金强制清盘过渡,将分级基金从股市上退出。该清盘政策不仅符合市场规律,更是为证券市场的持续健康发展作出了积极的贡献。尽管受该政策影响,分级基金已经成为过去时,但这并不应该影响投资者对于股票、基金等其他的投资选择。银行理财、债券等相对低风险的投资方式依然稳定且收益逐年增长。投资者可以根据自身的风险承受能力和投资需求,选择适合自己的投资工具,规避风险,保持良好的投资心态,实现财富增值。

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