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纯债基金涨幅多大

时间:2024-05-23 13:48115 人浏览举报
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21世纪经济报道记者庞华玮广州报道

2022年的债市,出人意料。

从前10个月的“资产荒”走向后2个月的“资产慌”。

“进入11月以后,伴随资金利率中枢提升,债券出现了第一波调整以及公募和理财赎回潮。进入12月又出现第二波赎回潮,赎回负反馈导致信用债市场出现抛售行为,这是理财净值化带来的债市波动放大器效应。”优美利投资总经理贺金龙接受采访时表示。

业内人士认为,债基和理财产品面临的赎回潮中包含了地产和疫情政策方向性调整的原因,由于权益市场预期出现拐点转向,也带来对债券市场的投资逻辑变化。

年底再现赎回潮

自2022年11月中旬起,债基遭遇赎回潮,不少债基承受了赎回压力。

赎回潮备受关注,这背后既有已进入历史低位的债券收益率,也有房地产利好政策的出台与疫情防控政策的优化,还有多重因素交织下债市下跌与赎回潮之间的负反馈效应。

迄今,债基的赎回潮仍在持续。

2022年12月30日,华富基金发布公告称,华富恒利债券基金A份额于12月29日发生大额赎回。

就在三天前的2022年12月26日,华富基金旗下的华富恒稳纯债A份额也发生了大额赎回。

Wind数据显示,华富恒利A在2022年12月31日,单位净值为10400元/份,近一年基金收益为-1475%,同期基准为379%,同类的二级债基收益为-507%。

除华富基金外,据记者统计,2022年底还有财通资管、东方基金、汇安基金、鹏扬基金、光大保德信基金、汇安基金、浙商基金、中信建投基金等机构旗下债基出现大额赎回。

财通资管2022年12月28日公告称,财通资管双安债券基金A和C份额于2022年12月26日赎回份额占比较高。该基金成立不足一月,成立日期为2022年12月9日。

2022年12月27日,东方基金公告称,东方臻裕债券基金C类份额于2022年12月27日发生大额赎回。该基金成立仅一个多月,成立日期为2022年11月17日。

遭遇大额赎回的债基,其中有不少是成立不久的新基金和次新基金。

从“资产荒”到“资产慌”

2022年的债市表现,出人意料。

博时基金固定收益投资三部投资总监张李陵表示, 回顾2022年债券市场,债券市场呈现典型的从“资产荒”到“资产慌” 。

他指出,2022年的前10个月,“疫情防控”与“地产链收缩”推动经济下行、储蓄增长、社融疲弱,叠加国内通胀可控背景下的货币政策以稳为主,二者带动前十个月的“资产荒”。

表现就是,一方面,疫情防控政策约束了消费需求,并对居民收入形成了较大的负面影响,预防性储蓄需求明显增加,风险偏好下降带动预防性储蓄明显多增;而另一方面,地产链的收缩不仅导致经济下行,还加剧了高息资产的萎缩。

张李陵指出,但进入11月,地产 疫情两大变量出现方向性的变化,市场预期也明显转向,动摇了债券市场的根本逻辑;叠加货币政策开始出现收敛迹象,资金利率从低位向政策利率靠拢,长短端利率均出现大幅度调整。

随后,债市在资管新规下进入负反馈: 债券下跌净值下跌—>赎回—>抛售债券—>净值进一步下跌—>赎回压力进一步加大 ,尤其是理财和非银机构重仓的信用债、商业银行资本债卖压更大,各类利差走扩。

钜融资产研究总监冯昊表示,2022年以来债券市场整体呈震荡走势,他将2022年债市走势分为三个阶段:

以10年国债为例,8月份之前波动区间不超20BP。

直到8月央行超预期降息,10年国债收益率一度向下突破26%。

但近期债券市场持续调整,触发因素是11月以来疫情和地产政策明显调整,此前压制基本面、做多债市的核心逻辑受到冲击。

冯昊指出,由于债市短期调整斜率较大, 公募、银行理财等债券型产品净值明显回撤,进一步触发了赎回潮,导致了“净值回撤—理财赎回—抛售债券—净值进一步回撤”的负反馈 。

格上财富金樟投资研究员蒋睿也指出,2022年债券资产虽然整体表现优于权益资产,但不能算传统的债券牛市。

蒋睿的分析也指出,2022年10月之前,利率整体维持窄幅波动,但中枢下降较快,叠加投资环境避险情绪较重,大量资产涌入债市,市场整体陷入“资产荒”。

进入10月后,资金面有所扰动,但整体仍旧震荡为主。

而11月中旬受地产支持政策的不断出台和防疫政策的不断改善,债市在“弱现实”和“强预期”的扰动下快速调整,并引发了银行理财的赎回潮,在多重因素的影响下,债市回吐了年内大部分涨幅。

业内人士对2022年债市做了很多反思。

招商基金总经理助理裴晓辉认为,2022年对债券市场来说是有很多值得深思的角度:

第一是理财转向全面净值化以后,其行为模式从相对更注重配置转向相对更注重交易,使得债市中各类机构行为的一致性更强,也使得市场波动性加大,具体表现在上半年中短信用债利差的压缩,以及近期赎回负反馈带来的债市调整;

第二是市场上会有很多预期,有的预期在短期内无法证实或证伪,但却可以引发市场波动,这也可能会形成交易机会。

现在是投资时机吗?

蒋睿表示,就大类资产配置而言, 站在当下权益资产性价比肯定优于债券基金 。

“但鉴于经济复苏还存在一定的不确定性,且任何时间点来看,股债动态平衡的组合总是能够带来更好的投资体验,所以债券基金还是具备投资价值的。”蒋睿表示。

他认为,债市快速调整已经给债券投资带来一定的安全边际, 大部分信用品种的信用利差回到了2019年以来的高位,具备了一定的配置价 值。

蒋睿建议在债券型基金上, 纯债方面建议谨慎防守为主 ,低杠杆、短久期的组合是相对首选,可以选用中低可转债做增厚; “固收 ”方面可能表现会好于纯债 ,但也要注意权益中枢和权益部分的风格,选择适合自己风险收益偏好的基金,此 外转债、REITS产品可能也是不错的选择 。

而冯昊认为,赎回潮导致的债市短期快速调整已经基本结束,但中长期看随着基本面逐渐回暖,利率中枢仍有较大概率进一步上行,因此从配置的角度,冯昊同样建议以中短久期为主。经过近期调整以后, 短久期(3年期以内)利率债、中高等级信用债、存单等都已经有比较好的配置价值 ,展望2023年货币政策“总量要足,结构要准”,预计资金利率上行风险可控, 短久期债券加适度杠杆是比较好的选择 。

冯昊认为,在今年经过多次理财赎回冲击后,资金可能重回固收市场,但预计风险偏好有所下降,对短久期中高等级债券利好,但 中低等级债券可能面临一段时间的配置缺失,建议适度规避 。

张李陵表示,2023年利率仍有波动。而信用债结构分化,预计高低等级利差走扩;商业银行资本债利差中枢走扩且波动加大。

张李陵建议,2023年投资上, 利率债方面,波动加大,加强交易 。

第二, 信用债方面,关注基本面及流动性冲击,基于负债端择券 。整体而言,城投债谨慎下沉,关注较高景气行业机会,近期地产政策融资端利好头部,但地产行业基本面仍需进一步观察。

近期理财赎回风波导致信用债收益率出现较大幅度调整,找准定价锚仍是投资关键。

第三, 可转债方面,随着增长预期的回升,转债市场可能会有一定的结构性机会。

裴晓辉认为, 利率债方面,要把握波动中的机会 ,经济在2023年年初利率品种在多种交易逻辑交织之下会有交易性机会;在稳增长发力、财政节奏前置的年份,流动性一般会先保持充裕的状态,可以 关注曲线做陡的机会 , 长端利率保持相对谨慎 ;2023年二季度之后,随着疫后经济复苏的高度、房地产政策的效果逐渐明朗化,需要关注这些基本面是否发生根本性变化,使得货币政策有边际调整的可能。

而信用债方面,裴晓辉认为,经过11-12月债券市场的调整,信用利差大幅走阔, 从当前整体来看,信用债的配置价值凸显 。不过当下理财赎回的后续影响尚未完全过去,信用债配置的节奏需要考虑负债端的稳定性。在品种上, 目前相对更看好银行永续债和二级资本债 。信用风险多点散发可能会是未来的常态,当前高信用等级主体也都有较为可观的息差,因此 信用下沉的策略风险回报比可能并不高 。

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2022年基金还要跌多久

2023年春节后股市的开盘时间为1月30日。按照规定,2023股市春节的休市简芹时间为1月21日(星期六)至1月27日(星期五)休市7天,1月28日和1月29日为周末正常休市时间,1月30日(星期一)正前毁常开市羡毕。以上就是2023春节后股市开盘时间相关内容。中国股市能不能做空

中国股票市场不能也不允许做空,只能做多,虽然融资融券就是股票做空,可是融资融券也没有多大意义,因为中国融资融券特别难,有的时候基本上是没有券的。可以融资融券的股票都是大盘股,股性不活跃,很难赚钱。可是海外股票市场可以做多也可以做空。做空是慧派备先借入标的资产,随后售出得到现金,过一段时间后,再支出现金买进标的资产归还,可以看出,做空是需要一大笔资金的,所以说要是没有巨大资金基本上针对轿宏股民而言做空是誉李不现实的。怎么看股票成交量

1、成交量红绿柱:成交量红绿柱是最直接反映股票交易量变化的图形。柱体实体意味着当日已完成的交易量,虚框部分意味着当日预估还会继续出现的交易量。当柱体色调为红色,说明当日买进量超过售出量。当圆柱体色调为绿色时,说明当日买进量低于售出量。当交易量柱体和前几个交易日相比,要高很多,说明股票当天发生放量的状况,相反发生缩量的状况;

2、内外盘:内盘就是指以买价成交的交易,成交总量为内盘总数。外盘就是指以售出价格成交的交易,成交总量为外盘总数。内盘与外盘总和为交易量,当外盘数量超出内盘数量时,说明买家力量较强,当内盘大于外盘时,表明卖方力量较强。

2023年黄金会跌到400以下吗?

2022年基金大概还会跌多久? 基金行情最新预测。 这目前是投资者们最关注的问题,但是我想说没有人能够预测行情。 我个人认为,2022年基金可能还会继续调整。 但是只要投资者坚定信心,耐心持有,肯定会迎来基金上涨的。 投资者准备开始买基金之前一定要先搞清楚以下几个问题 基金应该怎么选? 基金组合应该怎么配置? 每支产品应该买多少? 自己风险承受力是多高? 什么时候买卖? 怎么买卖? 因为盲目买基金的后果只有两个1:运气好,心态不好,赚点就跑2:运气不好,大幅亏损被套。 考虑好上述问题,我们才能更好的进行投资或者耐心持有现有的基金品种。 当前市场行情,可以说处于相对低点,可以用闲置资金逢低分批买入的。 不要奢望买入之后会迎来大涨,逢低布局是需要承受一段时间内本金亏损和时间成本的。

2023年黄金不会跌到400以下。

目前国内黄金价格大约在450-500元每克,短期内不可能跌破400元,因为全球经济发展的不确定性因素仍然非常多,而黄金是一种重要的金融资产,具有较高的流动性和安全性,它的价格一般不会大幅下跌。

黄金的收藏价值:

1对抗通货膨胀

几十年来,通货膨胀十分严重,普遍国家都受此问题的困扰。货币价值贬值,货币购买力日渐降低,钱变得不值钱了。在一些极端的情况,国家的货币通货膨胀严重,钞票就会变得如同废纸一般。

2卓越的避险功能

当世界政局和经济不稳,尤其是发生战争或经济危机时,各种普遍的投资工具如股票、基金、房地产等都会受到严重的冲击,这时黄金就体现了很好的避险属性。即使遭遇经济危机,黄金的价格仍能维持不变甚至稳步上升,保持了资产的价值。

3世界通行

古代世界各地的人们都视黄金为出远门的最佳盘缠,时至今日,黄金仍然是世界通行的货币。只要手中拥有真正的黄金,在世界各地的银行,首饰商,金商都能够把黄金兑换为当地的货币,黄金可以全世界通行无阻,它的货币地位比美元还要稳固。

5万买基金一个月能赚多少?

基金一般是在交易日进行工作的,在买基金的时候,大多数人都是比较关注基金的收益的,那么5万买基金一个月能赚多少?那么今天小编在这里给大家整理一下基金相关知识,我们一起看看吧!

5万买基金一个月能赚多少

5万买基金一个月能赚多少主要是看基金的收益率是多少。而基金的收益率和基金的种类是会有一定的关系的,基金的种类可以分为货币基金、债券基金、混合基金、指数基金、股票基金等等,这几种基金是十分常见的,其风险依次是由小到大。

其中基金里面风险最小的是货币基金,一般收益是在2%~3%左右,假设某投资者购买了某款货币基金5万元,其7日年化收益率最高的是2%,那么货币基金收益计算如下:

50000×2%/365=2.73元

由上可知余额宝每天的收益是2.73元。

假设那个月是30天,那么一个月可以赚到的钱是:30×2.73=81.9元。

而纯债基金的风险是比较小的,所以收益也是比较稳定的,年化收益大概在3%~8%之间,平均到每个月收益在0.1%~1%之间会比较多,假设纯债基金的行情是比较好的情况,基金一个月涨了1%,买入金额是5万元,那么可以赚到的钱就是:50000__1%=500元,赚的收益是比货币基金要多一点的。

其次就是风险比较大的混合基金、指数基金、股票基金等等类型,这些都是有投资股票的,所以风险是比较大的,这个高风险基金的涨跌幅是很难确定的,主要是看基金的行情是怎么样的。

比如说:假设基金的行情比较好,一个月涨20%也是有可能的,假设买入的金额是50000元,那么可以赚的钱就是50000__20%=10000元,那同样的道理,如果跌20%,那就是亏损10000元。

所以说基金的风险和收益都是相对的,有多大的风险,就会有多高的收益,因此在投资高风险基金类型的时候,一定要慎重一点,不要随意地购买,要有所了解以后才买入,并且要注意上面的内容都是以举例的形式为大家讲解的,并不代表实际情况。

3万买基金一个月能赚多少?

3万买基金一个月能赚多少?这个问题是没有正确的答案的,除非能够预先知道基金的收益率。没有人能够提前预测基金收益率的变化,如果有这个能力,那么就是投资大神了,就可以躺着赚钱了。

基金赚取利润的大小,主要是由基金的收益率来决定的,在一个月内,收益率越高,那么赚到的钱也就越多,收益率越低,那么赚到的钱相对也就越少。我们要清楚,基金也是有一定风险的,不能只想着赚钱,同样也是会亏损的。当基金的收益率为负数的时候,那么我们就会产生亏损,基金下跌的幅度越大,那么我们亏损的比例也就越高。

正常来讲,一只基金一天最大的涨跌幅为10%,如果按照最大的涨跌幅来计算,那么3万买基金一天最大的收益就是3000,一天最大的亏损也是3000。如果一只基金连续一个月每天都涨10%,那么3万买的基金一个月就能赚9万,当然这是没有包含手续费的情况下。但是这种情况是不可能存在的,没有哪一只基金能够连续一个月每天都涨10%,正常基金一天能涨10%的比较少见。

当然在特殊情况下,有的基金一天的涨幅是可能会超过20%的,这种基金一般都是因为出现了大额赎回的情况。还有就是投资科创板或创业板的基金也存在这种可能。

基金的收益高吗?

基金的预期收益在所以的投资理财方式中来看并不算高,因为基金的投资标的相对分散,基金的预期收益就相对较低,也就是波动不是太大。只有基金所投资的对象都上涨的情况,基金的预期收益才相对较高。

基金总体上来说风险不算太高,但是终究是有风险的,特别是股票型基金的风险是比较大的,所以我们在投资理财的时候,不能简单地想着能赚多少钱,还需要考虑到亏损的情况。投资有风险,入市需谨慎。

基金能赚多少钱取决于基金收益率,货币基金在3%左右,债券基金在4%-5%,偏股型基金高达10%,甚至100%。以目前基金市场的年化收益率4%为例,计算1万一年可赚取的基金收益大概为:10000*4%=400元。

基金有很多类型,如货币基金、股票基金、混合型基金等,不同的基金收益率有高低,投资风险也有高低,在选择买如基金时要了解清楚收益率及风险等级,一般收益率越高风险也越大。扩展资料操作技巧:

1、先观后市再操作

基金投资的收益来自比如要赎回股票型基金,就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回,在时机上做一个选择。如果是牛市,那就可以再持用一段时间,使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回,落袋为安。

2、转换成其他产品

把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品,也是一种赎回,比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本,转换费一般低于赎回费,而货币基金风险低,相当于现金,收益又比活期利息高。转换也是一种赎回的思路。

3、定期定额赎回

与定期投资一样,定期定额赎回,可以做了日常的现金管理,又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。

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