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多大规模基金比较稳健

时间:2024-05-22 23:3837 人浏览举报
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基金规模是选择基金时一个重要的指标,过大和过小都是要回避的。一般偏股型基金在20-80亿之间比较好,其他类型基金,比如货币基金,债券型基金小一些是可以的。

被动指数基金只需要考虑投资指数基金的规模是否满足抗风险性需求即可,一般来所基金规模越大,可以有效分散各方面风险。

对增强指数基金来说,指数规模虽然会对指数基金有些影响,但是不是越大越好,增强指数基金本质上是一种积极管理的基金,如果基金规模过大,可能会导致一些增强因素钝化甚至失效。

一些规模过大的行业股票基金往往过去涨势良好,因此大量投资者追逐更高的买入,推高了估值和规模。当认为能赶上市场的时候,可能会接盘。简单说说基金的规模多少为好。

基金的规模多少为好?

一、主动型股票基金:一般规模适中最好(例如几亿或几十亿)

如果规模过小,比如低于5000亿元,则存在平仓风险,基金费用分摊到单位份额的成本增加,对基金持有人的预期收益产生一定影响。对于小规模基金,基金申赎对基金经理管理基金的影响很大,最终受害的是基金持有人。

如果基金规模过大,比如一百多亿,甚至几百亿,基金经理管理这类基金是非常困难的。因为基金经理需要配置更多的股票,而优质上市公司又那么多,不可能跟踪太多股票,局限性会更大。此外规模过大的基金很难调整仓位,即使调整也会对持仓股票产生很大影响。此外还会有一些来自普通基金的新收入。如果规模过大,对投资收益影响不大。

二、指数型股票基金:规模越大越好

由于指数基金很少主动操作,基金经理只需要考虑基金申赎对净值的影响。指数基金越大,基金申赎对净值的影响越小。尤其是场内交易的ETF,基金规模越大,其流动性越好。

三、债券型基金:规模小一点好

债券基金对基金规模没有太多要求,最低5000万就不错了,因为太低了没有平仓风险。

最高的债券基金长期100多亿元。如果太高,可能买不到那么多优质债券,白白增加管理难度。对于纯债基金来说,几个亿或者几十亿的规模比较合适,而可转债基金可以低一些,因为市场上没有那么多标的。

四、货币基金:规模大一点好

货币基金最重要的是流动性,所以基金规模越大越好。当然如果一样达到一个巨大的规模,也应该控制它,并注意风险。一般来说选择货币基金比较合适,选择几百亿或者几千亿。

基金规模多大比较好根据不同种类的基金进行讲述,当然也需要对于市场中运行基金的规模进行一定的了解。说到这里,我们来说说基金的规模。希望对你有帮助。

基金规模一般有两层含义:份额规模和资产规模。前者是指一只基金发行的股份总数。简单来说就是发行了多少基金。后者资产规模是一只基金管理的资金总量,可以通过份额规模乘以当前最新净值得到。

如果基金规模太小,很难充分发挥资金集中的优势;如果基金规模过大,会增加资金的管理难度,影响投资的灵活性。货币和债券基金规模较小,股票型基金规模在20亿-80亿之间。

基金小的话,清盘的概率比较大。基金平仓并不是投资血本无归,而是按照某个基金的净值强行赎回,导致投资中被中断。如果基金规模太小,基金公司在运作这只基金时可能会亏损,基金公司可能会停止这只基金的运作和管理。所以在选择基金的时候,会避开规模较小的基金,考虑规模在2亿元以上的基金。

投资者在选择基金时要考虑收益率问题,然后才是关注基金的风险。基金的规模只能起到一定的参考作用。基金补仓技巧的学习对于基金投资者来说也是需要进行学习的。

大多数投资者选基考虑的因素大概就是基金历史业绩、基金经理的基本情况、风险指标等,但基金的规模也是选基不可忽视的一环,如果基金规模不合适,基金的收益可能也会受到影响,那么基金规模多大比较好呢?

基金规模多大比较好?

1、货币基金---规模越大越好

货币基金作为流动性管理工具,一般投资者持有时间相对较短。面对时常大则几亿的申赎,若基金规模越大,申赎对业绩影响越小。因此货币基金规模越大越好。

2、纯债基金---规模影响不大

纯债基金的规模就目前来看,对业绩的影响不明显,小到1-2亿的基金,大到上百亿的纯债基金都有取得优异业绩的。因为有别于权益类基金,债券基金的收益主要来源于持有债券到期后还本付息以及通过杠杆赚取债券与资金的息差。目前我国债券交易主要在银行间,交易员通过询价方式达成交易,因此规模较大的基金在交易过程中有更大的议价能力,从这个角度来说,债券基金有一定的规模效应。但规模过大的基金,往往抢到的优质债券占比较低,收益贡献度也低,也增加了管理难度。纯债基金的规模一般对业绩影响不大。

3、可转债基金---规模适度小为好

可转债基金一般80%以上的资产投资于可转债。目前我国可转债市场规模和流动性都有限,因此如果规模过大加上公募基金本身的投资比例限制,很难买到优质的可转债。因此可转债基金规模还是适度小些为好。

4、偏股主动管理型基金---规模适中为好

由于公募基金投资有“双十”的投资限制,即:“一只基金持有一家公司发行的证券,其市值不得超过基金资产净值的10%;同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不得超过该证券的10%”。所以如果一只20亿,只需要投资50只股票即可;但若是100亿的基金,则需要挑选至少100只股票。至少要投资100只,则需要跟踪研究的股票会更多,这对基金经理的管理和精力都是极大的挑战。若是100亿的基金,1%都有1亿,这种大额交易对股票冲击很大,对投资中小盘股影响更大,严重影响基金经理操作的灵活性,所以规模不易过大。

若是规模过小,对于由基金资产支出的固定费用,如信息披露费用、审计费、律师费等,分摊到单位份额上的成本就越高。规模过小,对于基金经理应对申购赎回的压力甚至会影响到基金经理的正常管理。

权益基金的规模大小也主要取决于基金经理的投资风格,若是换手率高的基金,则规模影响大;若是长期持有风格的基金,则规模影响较小。一般偏股权益型基金的规模还是适中为好,在5亿-50亿比较合理。

5、被动指数型基金---规模越大越好

被动指数基金以跟踪指数,不进行主动管理,对基金经理首要考虑的问题是应对申购赎回的流动性管理,规模越大其对净值的冲击越小。对于ETF这种场内交易的指数基金,规模越大,其流动性越好。被动指数基金有特别规定,不受“双十”限制,因此不存在主动管理型基金在规模过大时投资限制的弊端。

6、指数增强型基金---规模适中为好

指数增强型基金,其实在跟踪指数的基础上,通过量化模型的方式实现收益增强,如果规模过大,有的收益增强因子可能钝化甚至失效。所以指数增强基金应看作主动管理基金,因此规模适中为好。

基金规模多大比较好并不是统一的,不同类型的基金适用的规模大小存在差异,最后提醒投资者:基金有风险,投资需谨慎。

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