要判断基金价值被高估还是低估,应该分情况讨论。主动型基金无法简单判断,因为随时都可能调仓:对于行业板块特征明显的主动型基金,可以用相应板块的估值为参考;行业板块特征不明显的主动型基金,其实是无法估值的。而被动型基金(通常也被称为指数型基金),可以根据行业的市盈率和市净率判断。下面会给大家具体解释这些数据指标怎么看!P/E也就是市盈率,是市值与盈利的比值。市值可以理解为你所持基金在当前市场上所值的钱,进一步解释市盈率就是,投资者获得每单位的盈利,需要投入的资金价值。所以市盈率越低,你投资相同的资金赚到的钱越多,基金的价值就越是被低估。P/B也就是市净率,是市值与净资产的比值。和市盈率一样,市净率越低的基金,其价值就越是被低估。因为基金估值的算法比较复杂,普通投资者可以直接去蛋卷估值或且慢估值网上面看最新的指数基金估值。这两个网站上有最新的指数排行,可以直观看到指数基金的PE,PB,ROE等数据,对于基金小白和专业人士都有参考价值。除了网站会提供的哪些指数基金估值较低,哪些指数基金估值较高的数据作为参考。要想知道基金被高估还是低估,还有一个最简单的判断方法:可以看目前基金估值和历史估值相比处于什么位置,如果当前基金估值低于历史大部分时间的估值,则基金被低估了,如果高于历史大部分时间的估值,那么这只基金被高估。估值历史百分位一般以30%为分界点,越低越好。比如沪深300,当前估值比过去10.6%时间低,所以它的价值被高估。中证红利当前估值比过去73.32%时间低,它的价值被低估。不同平台提供的数据可能会略有差异,但大体是趋于一致的。大家也可以去中证或上证官网查询到最权威的一手资料。如果一只指数基金的PE、PB和估值历史百分位都低,ROE数据较高,那么就是一只被低估的基金,可以考虑买入。

指数基金的估值

指数基金的估值方法

这个问题问的很专业。。我从教材中截取的贴出来。基金投资的资产分类很多,也有很多情况,下面都包括了,还挺复杂。。基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值。(三)估值的基本原则1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等),应对最近交易的市价进行调整,以确定投资品种的公允价值。2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果,应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时,应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数,并应通过定期校验确保估值技术的有效性。3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的,基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定,按最能恰当反映公允价值的价格估值。(四)具体投资品种的估值方法1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下,交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值;交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值;交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量。2.交易所发行未上市品种的估值。(1)首次发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。(2)送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市价估值。(4)非公开发行有明确锁定期的股票,按下述方法确定公允价值:①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应按以下公式确定该股票的价值:式中:FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值;C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本(因权益业务导致市场价格除权时,应于除权日对其初始取得成本做相应调整);P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价;D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数;Dr——估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数(不含估值日当天)。3.交易所停止交易等非流通品种的估值。(1)因持有股票而享有的配股权,从配股除权日起到配股确认日止,如果收盘价高于配股价,按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价,则估值为零。(2)对停止交易但未行权的权证,一般采用估值技术确定公允价值。(3)对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值,需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法,包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等,供管理人对基金估值时参考。有基金管理人参考“中证协基金估值指数”,采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值。(五)计价错误的处理及责任承担1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时,基金管理公司应立即纠正,及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时,基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。(六)暂停估值的情形当基金有以下情形时,可以暂停估值:1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。

指数基金的估值方式

新手如何看估值买指数基金

我们都听说过“高估”、“低估”这样的词,也都知道“低买高卖”的道理,就是说指数估值低的时候买入、估值高的时候卖出。那么我们新手如何选择指数基金呢?今天小编就与大家分享如何看估值买指数基金,仅供大家参考!

市盈率估值法

1、市盈率(PE)

市盈率,也就是我们平时说的P/E,是国内最普遍的估值指标之一,P代表市值,E代表公司盈利,可以用企业的每股价值除以每股盈利来表示:市盈率=公司市值/净利润=每股价值/每股盈利。即PE=P/E=公司市值/公司盈利

公司市值就是公司股票的总价值,可以看做当前市场觉得这个公司值多少钱。

如果公司股票总价值是10亿,公司每年净利润(E)是1个亿,那么这家公司的市盈率就是10/1=10倍。简单的说,就是花10亿买下这个公司需要10年回本,但如果你预测这家公司未来每年利润实际可达3亿,觉得现在花30亿买也是值得的,那么当前的市盈率就给到了30/1=30倍。

即使是同一个指数,在不同时期,高估和低估标准也不一样。那么有没有什么统一的标准,来衡量现在的指数到底是低估还是高估呢?当然有啦,这就是历史百分位。

2、市盈率百分位

PE的历史百分位表示在历史上有多少比例的PE是低于当前PE的。把历史市盈率从小到大排个序,然后看看当前PE处于什么样的位置。这个数值越小,说明指数当前的估值越低。

到底这个值多少才算低估呢?其实一般以30%为分界点,PE百分位低于30%的指数就可以被认为处于低估值范围了。在低估值范围可以考虑买入、多投,估值正常时可以继续持有或少投,高估时就分批卖出。

PE指标适用于流动性好、盈利稳定的行业,流动性不好的股票,很小的资金波动都会造成股价暴涨暴跌从而影响PE。

市净率估值法

而市净率,也就是我们平时说的P/B,P代表公司市值,B代表净资产,净资产等于总资产减去负债。市净率可以用企业每股价格除以每股净资产来表示。

市净率=公司市值/净资产=每股价格/每股净资产

净资产=所有者权益=资产-负债

PB越小越好,投资价值越高,因为净资产的多少由公司经营状况决定,一般公司经营业绩越好,资产增值越快,净资产就越高,PB也就越小。

市净率的高低也是对比自身历史数据,同样采用历史百分位来衡量,PB百分位越小越好。

像不适用PE的证券、航空、能源等周期性或者盈利不稳定的行业、指数都可以用PB来衡量,在特殊的时间段,比如短暂的经济危机期间,曾经盈利稳定的行业或宽基指数基金都会在短期内出现盈利不稳定的情况,此时也可以用PB来辅助估值。

使用PB必须保证公司资产价值稳定、无形资产少、没有负债大增或亏损,因为资产价值太容易随时间增减会影响净资产的计算,无形资产难以衡量,负债大增或亏损会造成净资产减少,都会降低PB的参考价值。

相比起市盈率指标,市净率有几个显著的优点:

适用于亏损的企业。前面提到企业亏损时,无法使用市盈率估值;而净资产是累计的数值,通常是正数,在市盈率失效的时候还可以使用。

相对稳定。企业在短期内可能出现比较大的盈利波动,但净资产的波动往往较少大幅变动,每股净资产比每股盈利更加稳定。在企业盈利剧烈波动时,市净率的参考价值更大。

市净率主要适用于拥有大量资产、净资产为正值的企业。

我们在对企业进行估值时,应该综合运用多种方法,并且与企业历史的上估值水平进行比较,同时兼顾行业整体的估值水平进行综合评判。

不过估值也仅作参考,指数的PE处于较低历史分位,并不代表它未来一定会涨得更多或跌得更少。

强周期的行业指数,估值一般看市净率(PB)更合适,比如券商、银行、地产、煤炭等;而弱周期的成长型指数以及宽基指数,估值一般看市盈率(PE)更合适,比如沪深300、食品饮料、医药生物等。

估值在哪查

计算指数的估值是一个复杂繁琐的过程,每天都要更新,普通投资者没有精力也没有必要去做这样的工作。现在市面上已经有很多方便大家查询主要指数估值的途径了。

第一种,大家可以在中证官网、上证官网查询,在这里可以得到权威的一手资料。

第二种,大家可以利用一些第三方平台所开发的估值表进行查询比如天天基金APP-指数宝进行查看,对普通投资者来说最方便、直接。

需要注意的一点是,不同平台所提供的估值数据可能会略有差异,这是由于不同平台在计算指标、百分位时所选取的历史阶段和计算方法不同造成的误差,不过一般情况下,结论是趋于一致的。如果差异太大,建议以官网数据为准。

低估值的指数能买吗

对于普通投资者而言,最好的策略就是:低估买入,正常估值持有,高估卖出。

但是对于行业来讲,有些行业当今很火热,有些行业又不那么热;还有些周期性行业,有时候很赚钱,有时候不那么赚钱。

相应地,投资者会在一段时间内对某些行业热情扎堆,某些行业又备受冷落;行业赚钱时,投资者情绪也高,关注也多,行业不赚钱时,投资者关注就少。

正是因为投资者的这种情绪扎堆的现象,就造成了不少受冷落的指数估值偏低。

但估值偏低只是投资者暂时对该指数没有太大热情,随着时间的推移,当估值高的指数赚钱空间越来越小的时候,投资者就会注意到估值偏低的指数,然后开始转移投资热情,被低估的指数也会涨起来。

某只指数的估值不会永远低估,总会有高潮的一天(有可能3年,有可能5年)。

如果你买某只低估值指数基金的话,先要想你能忍受这只指数走出低谷的这段时间吗?万一市场的情绪并没有被你买的这只指数吸引呢?

它就有可能继续在低谷徘徊好几年,一直到把你对他的热情耗尽,然后有一天你看到别的指数涨得飞起来,你忍不住抛弃它的时候,它又悄悄地开始涨了??

既然低估值的指数有可能会继续在低位盘旋,而高估值的指数还有可能涨更高,那我建议大家在配置基金的时候,把这两种类型的基金都考虑上。

低估值的指数,就像遗忘的价值洼地,从长远来看,还是很有投资价值的。但是对于大多数投资者来说,一方面不知道该挑选哪些低估值指数,另外一方面在持有过程中,看到别的指数在大涨,又很难保持初心不动摇。

最合适的方法还是适当配置一些受政策关注的低估值指数,长期持有,这样当大家把目光又重新转移到低估值指数的时候,你就能享受到提前潜伏带来的额外收益了。

建议:定投款基指数,选择增强型指数基金,挑选市场上成立时间久,长期收益好于普通指数基金的增强型基金;定投细分行业指数,核心逻辑是低估买入,保证足够的安全边际,高估时卖出。指数基金相关文章:★新手理财投资知识

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