影响债券基金业绩表现的两大因素,一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度(又称久期),二是信用风险。在选择债券基金的时候,一定要了解其利率敏感程度和信用素质。在此基础上,才能了解基金的风险有多高,是否符合你的投资需求。

债券基金的影响因素

利率敏感程度

债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。要知道债券价格变化,从而知道债券基金的资产净值对于利率变动的敏感程度如何,可以用久期作为指标来衡量。

久期取决于债券的三大因素:到期期限,本金和利息支出的现金流,到期收益率。久期以年计算,但与债券的到期期限是不同的概念。借助这项指标,你可以了解到,所考察的基金由于利率的变动而获益或损失多少。

久期越长,债券基金的资产净值对利息的变动越敏感。假若某支债券基金的久期是5年,那么如果利率下降1个百分点,则基金的资产净值约增加5个百分点;

反之,如果利率上涨1个百分点,则基金的资产净值要遭受5个百分点的损失。又如,有两支债券基金,久期分别为4年和2年,前者资产净值的波动幅度大约为后者的两倍。扩展资料债券基金的价格决定因素

(1)债券的期值,可根据票面金额、票面利率和期限计算;

(2)债券的待偿期限,从债券发行日或交易日至债券到期日止;

(3)市场收益率或称市场利率,应该是与该种债券风险相同的其他金融资产的市场利率。

债券基金的交易价格与市场利率呈反方向变动,若市场利率上升,债券价格下降;反之,市场利率下降,债券价格上升。

降息对股市有积极的提振作用,大幅降息将直接降低上市公司的财务费用,尤其是对房地产业、航空业等财务杠杆比率高的上市公司,将有利于刺激盈利增长进而刺激股价上涨,对重仓这些行业的股票型基金有积极作用。

参考资料来源:百度百科-债券基金

债券基金的影响因素包括

由于债券基金大部分资产投资于债券,因此债券市场的表现将在很大程度上决定债券型基金的预期年化预期收益。影响债券市场的因素有哪些?

1、债券基金预期年化预期收益与预期年化利率

预期年化利率与债券的关系是相反的。预期年化利率越高,债券价格越低。市场预期年化利率与债券的市场价格呈反向变动关系。当预期年化利率上升时,人们对未来的预期较好,期待得到更高的利息收入,从而更加青睐于短期债券的投资,即商业银行会得到更多的投资,更多的预期年化预期收益。另一方面,长期债券,以及基于长期投资的行业,如保险、基金将获得较少的投资,利空消息。另一方面,当预期年化利率上升到一定程度时,货币供应量不能满足社会发展的需要,央行就会扩大银根,增加货币供应量,从而使预期年化利率下调。理性投资人会更加青睐于长期投资,如长期债券,基金,保险行业。短期债券的投资会减少,商业银行获得的投资也会减少,利润也会随之下降。

2、债券市场的发展情况与债券基金的预期年化预期收益也息息相关。分析债券市场,主要的因素有四个:

债券基金预期年化预期收益与经济增长情况。如果经济增长放缓,甚至出现衰退和下降的情况,这对债券市场是有利的。因为央行就有可能通过降息来刺激经济。

债券基金预期年化预期收益与物价水平。如果CPI是增长的趋势,对债券市场有负面的影响,因为央行有可能通过加息来抑制物价上涨。而CPI出现下降趋势,央行加息的压力下降,甚至可能出现减息的情况,对债券市场将是正面影响。

债券基金预期年化预期收益与资金面情况。如果资金比较充裕,特别是对保守型金融产品(比如债券)配置资金比较多的时候,债券市场的表现就会比较好。

债券基金的影响因素有哪些

因为证监会规定债券基金的80%的资金必须投向债券,那么债券基金收益最大的影响因素肯定就是债券市场的波动情况。而目前债券市场的波动主要受两个方面的影响。第一:市场利率

债券收益和市场利率往往会出现一个负相关的情况,市场利率越高那么债券的收益就会越低,市场利率越低那么债券的收益就会越高。

主要表现有两种情况,一方面是在经济增长速度放缓或者出现衰退的情况下,央行会通过降息来刺激经济的上涨,而这是对债券市场比较有利的,如果出现这种情况,那么债券基金的收益一般会上涨;另一方面则是物价水平,如果物价水平上涨的比较快,主要表现为CPI指数比较高,那么央行则会通过加息来抑制物价的上涨,加息不利于债券市场,那么债券基金的收益则会下降。债券基金第二:市场资金

在市场资金充足并且愿意投资债券市场的时候,债券基金的收益也会出现比较明显的上涨。特别是保守型理财产品主要的投资标的就是债券,当有更多的保守型理财产品或者是有更多的资金来投资债券的时候,债券市场的表现也会非常好,那么同样的债券基金的收益也会跟着上涨。债券

最后:现在市场上的债券基金种类比较多,包括短债基金、长债基金,甚至还有些专门投资可转债的基金,影响债券基金的收益除开上述提到的两种因素之外,还会包括股市的表现情况等因素。在我国一般用国债指数作为参照标的来反应一只债券基金的表现,一般来说如果债券基金的收益要比同期的国债指数要高,那么说明这只债券基金的表现就是比较不错的。债市