今年,经过一波又一波的潮起潮落,新能源再次重回宝座。是新能源长期确定性最强的赛道之一,也是市民关注的焦点。

新材料新能源基金

基于以下基民关注度和基金业绩,选取市场上10只新能源主动型基金进行对比分析,看看不同新能源基金之间存在哪些差异,反弹深度冲锋的是谁?谁最受机构青睐?

1.基金的基本情况

10只新能源基金的基本情况如下,其中规模最大的是李锐管理的东方新能源汽车混合,规模最小的是赖中立、魏力管理的汇添富混合A。成立年份最长的是东方新能源汽车混合动力,10.64年,最短的是SDIC瑞士瑞信银行先进制造,成立3.56年。

2.基金经理比较

10只新能源基金的现任基金经理中,汇添富优选回报灵活配置混合A的基金经理赖中立,从业时间为9.8年,最短的是前海开源新经济混合A的基金经理崔小龙;管理规模最大的冯明远掌管9只产品,崔陈龙,管理规模375.9亿,5只产品。

注:多基金经理默认计入第一位基金经理。

3.基金风格比较

基金换手率和前十大重仓股比例可以分析基金经理的持股周期和持股集中度。换手率越高,持有期越短,基金经理多为交易玩家。换手率越低,持有期越长,考验基金经理的选股能力。从最新的2021年年报的离职率数据来看,姚志鹏、崔、石城的离职率较低,郑成然、李友、曹春林的离职率相对较高。

前十大重仓股比例最低的是冯明远管理的新奥先进制造。前十名持仓仅占18.39%,持仓非常分散,而曹春林管理的金创何新新能源汽车前十名持仓占比85.04%,集中度较高。

4.基金收益风险比较

十只新能源基金全部成立三年以上。对比各基金近三年的风险收益数据,近三年收益最高的是SDIC瑞银先进制造混合,收益率为339.30%,但近三年最大回撤为50.22%。收益率第二高的是易方达环保主题混合,近三年收益率287.52%,回撤相对较小,为36.62%。

夏普比率衡量基金单位风险的回报。夏普比率越高,基金的性价比越高。10只基金中,夏普比率最高的是广发鑫祥灵活配置混合A,最近三年为1.77,夏普比率最低的是汇添富优选回报灵活配置混合A,夏普比率为1.06。

5.支架结构比较

机构持有人比例和员工比例可以看出专业买家和基金公司员工的偏好。10只新能源基金中,机构持股比例最高的是新奥先进制造股票,机构投资者持股62.84%,广发鑫祥灵活配置混合A,机构投资者持股44.38%。

员工占比最高的是易方达环保主题混合,员工持股13%,广发鑫祥灵活配置混合A,员工持股12%。

新能源基金的机构偏好分析:

1)新奥先进制造股票类型(006257)

基金经理冯明远掌管9只基金,管理规模410.75亿元。他的持仓比较分散,持股偏向大盘的成长方向。

2)广发享受混合a灵活配置。

基金经理郑成然从业2.25年,掌管5只基金,管理规模359.47亿元。他的持仓比较集中,偏向大盘的成长方向。

根据基金二季报最新观点,展望后市:利率方面,我们判断美股加息周期将于明年结束,整体维持相对宽松的预期。就上游商品涨价对下游和中游利润的压缩而言,上游周期性产品的利润已经达到非常高的水平。回过头来看,我们预计下半年到明年会有所回落,有利于中游制造业和下游需求的释放。从三季度到明年回顾,我们认为成长股将面临相对宽松的环境,即流动性相对宽松,上游价格下行拐点带来盈利修复,更适合成长股投资。

3)易方达环保主题组合

基金经理齐河从业4.64年,掌管6只基金,管理规模351.09亿元。他的持仓相对集中,有利于大盘的成长方向。

基金经理在基金二季报中表示,目前基金主要配置于包括新能源、化工新材料、电力设备、电力等周期性成长行业的优质企业。随着煤炭、石油、天然气等传统能源价格的不断上涨,全球范围内新能源转型的紧迫性进一步提高,从而加速了新能源领域的发展。在选股层面,本基金秉承企业竞争力是长期收益来源的理念,继续精选上述板块中竞争力强、治理优秀的公司,配置和分享企业成长价值。

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工行新材料新能源基金

支付宝基金自动买入一般是设置了基金定投,可以在非交易时间暂停定投,暂停流程:打开支付宝客户端—理财—基金—持有—我的定投—选择基金—管理—终止。

基金之前购买的份额还是属于你的,只要第二天是交易日,依然持续享有收益或损失,暂停是暂时停止扣款,可以将购买的份额卖掉,价格按照你卖出当天收盘时的基金净值计算。

支付宝(中国)网络技术有限公司是国内的第三方支付平台,致力于提供“简单、安全、快速”的支付解决方案。支付宝公司从2004年建立开始,始终以“信任”作为产品和服务的核心。旗下有“支付宝”与“支付宝钱包”两个独立品牌。自2014年第二季度开始成为当前全球最大的移动支付厂商。

支付宝与国内外180多家银行以及VISA、MasterCard国际组织等机构建立战略合作关系,成为金融机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴。

【拓展资料】

(1)10%成本价的蚂蚁股票

这是本次新发基金最大的吸引点。

据报道,蚂蚁集团(支付宝)将在十月中下旬在港股和A股同步上市。

像这种顶级优质企业,很让人流口水。

尤其在科技热的当下,如果能打中新股的话,极大概率能够赚钱。

不过单纯打新的话,难度还是比较大的。

港股那边,港卡开户很难弄,而A股科创板这块有50万资金的门槛要求。

即便是满足了门槛,打中的概率也是非常的低。

对小白来说,很不友好。

支付宝这边的五只战略配售基金算是一条捷径,一元起购,几乎没有门槛。

这些基金参与蚂蚁的战略配售,相当于可以以发行价直接拿到新股。

而蚂蚁在基金中占10%的份额,是单只股票的持仓上限。

0门槛直接以发行价拿到蚂蚁的股票,支付宝的这一手,可以说是诚意满满。

(2)剩下90%的份额,由基金经理自主选择。

投资行业集中在:信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药。

都是近几年比较热门的版块,高价值高增长的行业也比较多。

最终的收益取决于基金经理的能力和市场的表现。再先分析下这批基金的优劣势。

优势一:10%成本价的蚂蚁集团,按A股尿性,如果不是定价过高,新股理论上有一波上涨。我看好蚂蚁股票的原因三点:

(1)业绩牛逼,市场想象空间大

据蚂蚁集团的招股书显示,支付宝的年度活跃用户数已超10亿人次,月度活跃人数超过7亿人次。去除掉4亿人次的老人和小孩,可以说几乎所有的国人都是支付宝的忠实用户,市场想象空间极大。

业绩方面,蚂蚁旗下的微贷科技平台、理财科技平台、保险科技平台的占有率稳居市场第一。

单拿消费信贷来看,2019年蚂蚁消费贷余额约等于邮储、中信、工行、建行、农行、招行等10家全国性银行总和。

公司近三年的净利润、营收增长率(40%左右高增长)方面的数据表现也是非常的漂亮,属于科技龙头中的龙头。

(2)估值不算太高

目前蚂蚁给自身的估值大约为2500亿美元,由此可知整个公司的PE大约在46.3倍左右。

而A股同类型的公司,

东方财富,互联网业务仅占体量1/3(剩余三分之二是低估值的券商业务),PE就高达76倍;

同花顺,纯互联网股票交易平台,PE高达80倍估值;

同为科技类的科创50,PE高达80倍估值。

想比这些公司来看,蚂蚁的估值水平确实不算太高。

(3)市场弹药充足

物以稀为贵,像蚂蚁这样的优质股,十年难得一见,必将成为机构热捧的对象。

根据科创50的编制规则,市值体量超10倍金山(科创50最大成分股)的蚂蚁,发行一个月后,即刻成为科创50第一大成分股。

上证500、沪深300的纳入,也是板上钉钉的事,一切只是时间问题。

但凡配置科技类的基金,蚂蚁都是基金经理的首选。

行情热 市场弹药充足的情况下,蚂蚁未来的走势大概率不会差。

优势二:顶级基金公司,顶级基金经理团队。

剩余90%的仓位,需要考验基金经理的能力。

五家头部基金公司几乎动用了最强的基金经理来掌舵这批基金。

像汇添富的劳杰男,行业分散加大龙头风格,入围多多所有的优质主动基榜单。

中欧的周应波,近几年崛起的新星,连续四年收益前10%,全市场唯一。

鹏华的王宗合,十年老将,风格跟劳杰男有点像,沉稳老练。

易方达的陈皓,华夏的周克平,风格像周应波,都是专攻新兴行业的名将。

有了五大王牌基金经理强势坐镇,最终表现出来的收益不说一定牛逼,但至少看起来不会太离谱。

这就是我认为蚂蚁新发基金能秒杀市面上80%以上的新基金的根本原因。

03优点说完了,再聊风险。

劣势一:新兴行业点位偏高。

目前中证科技指数市盈率57.65倍,历史百分位84.62%。

中证医疗指数市盈率72.25倍,历史百分位77.27%。

都非常贵!不是很好的买入节点。

即使有10%的蚂蚁撑着,如果90%的仓位成长不及预期,价值回归。

可能会有比较大的浮亏,千万小心。

而且新兴行业波动很大,动不动就暴涨暴跌,不太适合偏稳健的朋友。

劣势二:18个月的锁定期。

这是战略配售的特点,你能拿到成本价的新股,也要承诺上市后不立即抛售。

对基民来说,买入这批基金后,想卖出,要等到2022年。

这点比不上灵活的开放式基金,随时可以交易。

如果在这18个月中有一波大的泡沫,那么则无法及时止盈。

04能买吗:

如果你是厌恶波动,风格稳健的投资者,不建议。

高点位 高波动 封闭式会让你很难受。

如果你看好新兴行业,想尝尝蚂蚁的鲜。

风险承受能力比较强,又有一笔两年内用不到的闲钱。

可以适当参与,但建议仓位不要过高。

重点关注最牛的基金经理,像周应波、劳杰男。

想比来看,蚂蚁的这个基金,还是比现在80%以上的新发基金要靠谱很多的。

05

最后再多聊一下新发基金的风险。

每次新基金发布,各大渠道对外宣传从来都是只谈收益,不谈风险。

搞的基金像是个稳赚不赔的理财产品,但事实上根本不是这样。

(1)对于高点位新发的基金,大家一定要有起码的警惕。

目前股市已经跑到了3200-3300之间,已经很难说是一个特别理想的点位。

这个时候募集的新基金没有任何仓位,在牛市上涨的过程中往往需要高达3个月的封闭期逐步建仓。

如果未来3个月继续涨到3500乃至4000点,那大概率是高位接盘

哪怕基金经理再厉害也无法用这么昂贵的筹码在短期内挣到钱。

你可能会问,为什么基金经理不选择在高位抛售股票呢

有两个原因:

1. 公募基金和大家签署的基金合同里,强制要求基金经理在任何时候都需要维持一定的仓位(证监会规定股票类基金65% , 合同一般规定80% )。

即便是15年股灾那种千股下跌的惨剧,基金经理还是不能把股票全部卖出换成现金,因为合同不让。

有些纯股类基金连想在这个时候买入债基都被规则限制无法做到。

2. 有些公募基金的规模太大,根本无法在市场拐点时立刻撤出资金,只能抱着仓位死死扛住波动。

如果是在低位建仓的老基金那倒还好说,毕竟还有一些浮盈在,只要控制得当整体上还是不亏的。

但对于那些在牛市建仓的新基金,就是在高点买入被狠狠套牢,让基民的钱在短短几周时间内快速蒸发。

尤其是那些一口气封闭三年的基金,连想赎回止损都很难。

(2)你或许会好奇,为什么基金公司明知道这种情况会发生,还是坚持在这个时候发新基金?

傻孩子,因为有韭菜会买呀。

基金公司靠管理费赚钱

以股票基金为例子,股票基金的年化管理费为0.8%-1.5%。

基金公司赚钱主要在于它的规模效应,管理1个亿和管理100个亿的收入差100倍,但成本几乎是一样的。

工银新材料新能源基金

可以交易。工银瑞信新材料新能源行业股票型证券投资基金以新能源、新材料行业为投资主题,重点关注具备竞争优势的企业,精选个股,在控制投资风险的同时,力争通过主动管理实现超越业绩基准的收益。布局新能源、新材料行业:工银新材料新能源行业基金以新能源、新材料行业为投资主题。基金界定的新材料、新能源行业包括以下三类公司:属于中证全指一级行业能源指数与材料指数的成分股的上市公司;属于中信证券一级行业指数中分类石油石化、钢铁、有色金属、基础化工、建材、煤炭行业的上市公司,经过产业升级与技术改造,未来可以提供的产品或服务隶属于新材料、新能源行业的;当前非主营业务提供的产品或服务隶属于新材料、新能源行业,且未来这些产品或服务有望成为主要收入或利润来源的公司。政策支持,发展空间明确:2015年国内新能源配额制将正式出台,与之相关的光伏产业作为重要一环,中长期内都将获得国家重点支持。2014年能源相关各项政策力度大,随着执行力度加强,今年政策效应将大幅显现。目前国内核电技术积累已达较高水平,国内在建项目进展顺利,新建核电项目很快将全面启动,而海外项目也有望形成补充。在我国节能减排和产业升级的背景下,新能源、新材料行业将成为投资主题。