基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值。(三)估值的基本原则1.对存在活跃市场的投资品种,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。估值日无市价的,但最近交易日后经济环境未发生重大变化,应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价的,且最近交易日后经济环境发生了重大变化的,应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素,调整最近交易市价,确定公允价值。有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等),应对最近交易的市价进行调整,以确定投资品种的公允价值。2.对不存在活跃市场的投资品种,应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。运用估值技术得出的结果,应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时,应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数,并应通过定期校验确保估值技术的有效性。3.有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的,基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定,按最能恰当反映公允价值的价格估值。(四)具体投资品种的估值方法1.交易所上市、交易品种的估值。通常情况下,交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值;交易所上市交易的债券按估值日收盘净价估值;交易所上市不存在活跃市场的有价证券,采用估值技术确定公允价值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下,按成本进行后续计量。2.交易所发行未上市品种的估值。(1)首次发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。(2)送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市价估值。(3)首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市价估值。(4)非公开发行有明确锁定期的股票,按下述方法确定公允价值:①如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。②如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应按以下公式确定该股票的价值:式中:FV——估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值;C——该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本(因权益业务导致市场价格除权时,应于除权日对其初始取得成本做相应调整);P——估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价;D1——该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数;Dr——估值日剩余锁定期,即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数(不含估值日当天)。3.交易所停止交易等非流通品种的估值。(1)因持有股票而享有的配股权,从配股除权日起到配股确认日止,如果收盘价高于配股价,按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价,则估值为零。(2)对停止交易但未行权的权证,一般采用估值技术确定公允价值。(3)对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值,需要按估值基本原则判断是否采用估值技术。中国证券业协会基金估值工作小组介绍了此类股票常用估值方法,包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等,供管理人对基金估值时参考。有基金管理人参考“中证协基金估值指数”,采用指数收益法对部分长期停牌股票进行估值。4.全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种,采用估值技术确定公允价值。(五)计价错误的处理及责任承担1.基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或份额净值计价错误实际发生时,基金管理公司应立即纠正,及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0.25%时,基金管理公司应及时向监管机构报告;当计价错误达到0.5%时,基金管理公司应当公告并报监管机构备案。2.基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中,未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定,给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的,应承担连带赔偿责任。(六)暂停估值的情形当基金有以下情形时,可以暂停估值:1.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。2.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。3.占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变,而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。4.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况,会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。5.中国证监会和基金合同认定的其他情形。

多个指标反映基金估值

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在投资基金时很多人会关注基金的估值,那么基金的估值有参考意义吗?你在投资基金时有没有注意呢?下面就给大家详细的介绍下,让你在投资基金时灵活运用基金的估值。基金的估值有参考意义,一般情况下基金当天的净值会在晚上公布,但是买入基金时只能在交易日的15点之前,这时就需要用户根据基金估值的情况决定是否买入基金,通常基金估值上涨,那么基金净值当天大概率会出现上涨,反之亦然。不过基金估值可能会出现不准的情况,这时可能是基金经理对基金持有的股票进行了调整,在调整后不过第一时间通知投资者,一般会在公布季度报告时进行公告。基金经理调整基金持有的股票,是为了保证基金净值可以持续不断的上涨。按规定基金季度报告在每个季度结束之日起15个工作日内公布,半年报在上半年结束之日起60日内公布,年报则是每年结束之日起90日内公布,不过在基金公布的持仓信息中只会公布持有比例最多的十只股票,其它还是不公布。买入基金时基金估值大跌买好,因为基金估值出现大跌后,基金净值也会出现下跌的情况。不过在买入时要预判基金净值在下一个交易日会不会继续下跌,如果继续下跌,这时可以等待基金企稳后再买入,这样基金投资时就可以在净值低的位置介入了。用户在买入一只基金时要分析该基金在未来的成长性,因为只有成长性好的基金才能让基金净值不断的上涨。在基金净值上涨后就可以卖出获利,判断基金的成长性要通过基金持有股票来判断,只有基金持有的股票不断上涨,基金净值才会不断的上涨。

多个指标反映基金估值的指标

随着人们理财意识的提高,越来越多的人开始投资基金。对于初次接触基金投资的人来说,基金净值和估值这两个概念可能会让人有些困惑。本文将从多个角度分析基金净值和估值的含义、计算方法以及其对基金投资的影响,帮助读者更好地了解这两个概念。

一、基金净值的含义和计算方法

基金净值是指基金的资产净值除以基金份额的总数。其含义是每一份基金所持有的资产价值。具体计算公式如下:

基金净值=基金资产净值/基金份额总数

基金资产净值是指基金持有的各种投资资产的总价值减去基金的各种费用(如管理费、托管费等)后剩余的价值。

二、基金估值的含义和计算方法

基金估值是指基金管理人对于基金持有的各种投资资产进行的价格估算。其含义是基金经理预估基金所持有资产的市场价值。具体计算方法包括以下几种:

1.市价法:按照证券市场实时报价确定基金估值。

2.成本法:即采用历史成本与折旧预算法核算基金资产。

3.评估价格法:通过询价、比较、检查等方法确定基金资产的价值。

三、基金净值和估值的关系及其对基金投资的影响

基金净值和估值在投资过程中有着重要的作用。基金净值可以看作是基金真实价值的体现,而基金估值则是对其真实价值的预估。两者之间的差异可能会对投资者的决策产生影响。

1.基金净值与基金估值的比较可以反映市场的热度。当基金净值高于估值时,表明基金市场较为活跃,基金资产的实际价值可能会更高。反之,若基金净值低于估值,则表明市场活跃度较低,基金资产的实际价值可能会更低。

2.基金净值的变动对于投资者的风险控制具有重要作用。当投资者在基金净值较高时购买基金,可能会遭受到较大的风险,因为基金净值可能会随着时间的推移而下降。投资者在购买基金时应该注意基金的历史净值表现及其与估值的对比。

3.基金的净值和估值均可以反映基金管理人的投资能力和管理水平。当基金净值超过估值时,反映了基金经理的投资操作能力比较优秀,反之则可能说明基金经理的管理水平有待提升。

综上,基金净值和估值是投资基金过程中必须要关注的重要指标。投资者可以通过对基金净值和估值的比较来掌握市场的热度,从而进行风险控制,同时也可以反映基金经理的投资能力和管理水平,帮助投资者更好地判断基金的价值。